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证监会易会满:以全面深化改革推动资本市场实现结构性改善

2021年3月21日 19:20

“围绕打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场总目标,证监会实施了新一轮全面深化资本市场改革,有效改善和稳定市场预期,资本市场正在发生深刻的结构性变化。”证监会主席易会满日前在中国发展高层论坛2021年会圆桌会上发表主旨演讲时表示,回顾两年多来的实践,证监会主要是推进了“建制度、不干预、零容忍”九字方针的落地,集中体现在制度、结构、生态、定力等四个关键词。

“制度是管根本、管长远的”

易会满表示,资本市场的市场属性极强,规范要求极高,必须要有一套公开透明、连续稳定、可预期的制度体系,这样才能行稳致远。

证监会把完善基础制度作为总纲,一方面大力推动健全法治体系,推动完成证券法修订,在证券发行注册制、显著提升证券违法违规成本、加强投资者保护等方面作出基本制度规范;推动刑法修正案(十一)出台,对欺诈发行、信息披露造假、中介机构提供虚假证明文件和操纵市场行为大幅提高惩戒力度。

另一方面以注册制改革为牵引,推动一系列关键制度创新,包括调整再融资和并购重组政策、优化交易结算和减持制度、发布实施退市新规,制度的适应性、包容性明显提升。

“我们将继续坚持稳中求进、久久为功,加快构建更加成熟更加定型的基础制度体系,持续提升资本市场治理能力。”易会满说。

“抓住了结构,就抓住了根本”

“结构转变是从量变到质变、从规模扩张到质量提升的关键一环。制约当前资本市场高质量发展的因素很多,我认为最突出的还是结构性问题,这里面主要包括融资结构、上市公司结构、中介机构结构、投资者结构、资金总量和期限结构等。”易会满表示,证监会注重用改革的思路和手段去破解结构性难题,以结构的可持续实现发展的可持续。

以市场杠杆问题为例,易会满认为,市场波动很正常,关键是要有一个合理的资金结构。“这几年,我们关注场内场外、境内境外、各类市场主体,坚持看得清、可穿透、管得住,通过一系列措施控制好杠杆资金规模和水平。目前,A股市场杠杆风险总体可控。”易会满说。

谈及提升专业投资的占比问题,易会满表示,这两年公募基金、阳光私募、券商资管发展比较迅速,投资者购买基金的比例在快速提升,这是很好的趋势性变化。但资管行业能否适应财富管理的新趋势新要求,需要认真评判,尽量解决不平衡,缩小供需质量缺口,不能反复走弯路。

“今后重点是要立足中国国情,促进行业端正文化理念、提升专业能力、改善业绩考核、优化业务结构,体现差异化发展路径,真正取得投资者信任,做到自身价值和投资者价值共成长,为投资者结构改善作出更大贡献。”易会满说。

“监管就是要创造良好生态”

“资本市场是一个复杂的生态系统。生态好了,大家才会对这个市场有信任有信心,资源配置、财富管理、提高直接融资比重等功能才能有效发挥。”易会满认为,监管就是要创造良好生态,维护公开公平公正的市场环境,让各方都愿意来、留得住。

据易会满介绍,一方面强化“零容忍”的震慑,推动完善证券执法司法体制机制,构建行政执法、民事追偿、刑事惩戒的立体追责体系,让做坏事的人付出惨痛代价。

另一方面加快推动市场各方归位尽责,引导上市公司诚信经营、守正创新,大力弘扬“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化,积极倡导理性投资、长期投资、价值投资的理念,各方共建共治共享的发展格局正在逐步形成。

“要保持足够耐心和定力”

“资本市场外部环境复杂多变、参与主体诉求多样、市场行情有涨有跌,监管者往往面临着多元目标、两难甚至多难选择。我们必须保持足够耐心和定力,保持平常心、独立性,要尊重市场规律,按规律办事,不能人云亦云、似是而非。”易会满表示。

据易会满介绍,这两年,证监会坚持“九字方针”,扎扎实实办好自己的事,保持住了定力。

一是树立正确的监管观。坚持监管姓监,坚定履行好法定职责,坚决防止监管真空,要让所有的金融活动都纳入监管。要精于监管、严于监管,敢于动真碰硬,不为噪音杂音所扰。

二是贯彻“不干预”的理念。科学把握政府与市场、放和管的关系,把该放的放到位,把该管的坚决管住。要毫不动摇坚持市场化法治化方向,避免不必要的行政干预。

三是提高监管透明度和可预期性。保持政策的连续性稳定性,对看准的事不因市场一时的变化而左右摇摆,坚持一步一个脚印。坚持阳光用权,自觉接受监督,做到廉洁用权,减少自由裁量。

四是持续提升监管专业能力。坚持科学监管、分类监管、专业监管、持续监管,透过现象看本质,通过个性找共性,倡导专业精神,按照实质重于形式的原则把握监管目标,实现最优效果。

来源:人民网   作者:杜燕飞   编辑:郑冬红
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